近年来，韵达作为快递行业的领军企业之一，不断加强基础设施建设，在枢纽转运中心、设备自动化智能化、运力运能提升、数字化信息化建设等方面不断投资，并将网络信息平台、自动化智能化设备与业务深度融合，以实现业务量和市场份额的快速增长，同时不断提升快件时效、人均效能、运营效率和服务质量等管理指标。
根据最近60天发布的研究报告，韵达股份受到18家机构的关注，给予的投资评级为买入。这表明韵达在资本市场上获得了一定的认可和关注。然而，需要注意的是，韵达的资金流入状况相对较低，落后于行业整体水平，这也需要加以管理和提升。
从盈利能力方面来看，韵达目前的净资产收益率在行业内排名第25/47，毛利率则排名第6/47，显示出较强的盈利能力。在成长能力方面，韵达的主营业务收入排名第12/47，净利润排名第9/47，整体来看，韵达的成长能力较好。
然而，在偿债能力方面，韵达的资产负债率为54.47%，较高，需要进一步降低。此外，2022年一季度，韵达的现金流状况表现为经营活动产生的现金流量净额同比增长了395.43%，而投资活动和筹资活动的现金流量净额则出现下降。整体来看，韵达的现金流运作能力有待提升。
综合来看，韵达的盈利能力较强，成长能力较好，但偿债能力和现金流运作能力还有待改善。报告期内，韵达的业务量增长、营业收入增加以及利润贡献增加为公司在资本市场获得关注创造了机会，但同时也应该关注资金流的管理。
韵达近年来致力于提升快递的网络服务能力，在全国设立了76个自营枢纽转运中心，并拥有3,893个加盟商和32,274个网点和门店。他们的服务网络已经覆盖全国31个省、自治区和直辖市，地级以上城市除了青海的玉树、果洛州和海南的三沙市外已实现100%全覆盖。截至报告期末，韵达全网快递员数量约为18.10万人。
然而，近年来韵达的毛利率持续下降，主要受到行业竞争和价格战的影响。尽管2022年一季度毛利率有所回升，但韵达仍面临压力。一季度净利润率为2.99%，创下新低，降低的原因主要是税金及附加和销售人员工资的增加。销售人员数量暴增导致销售费用增加，这是韵达需要关注的问题。
韵达在市场占有率方面表现较好，2022年一季度市占率为17.79%，超过圆通和申通。然而，中通作为行业龙头具有综合实力强劲的竞争对手，圆通则在崛起，对韵达的市场地位产生了一定的影响。申通正在加快转运中心直营化的步伐，加大固定资产和信息化方面的投入，紧追同行。韵达面临着同行强劲竞争的压力。
综上所述，韵达作为快递行业的老牌企业虽然具有一定的实力，但面对同行的竞争，需要进一步提升其他业务的收入和利润水平，以应对更加复杂的市场情况，并稳住目前的市场地位。
原创文章，作者：九洲易运，如若转载，请注明出处：https://www.susus.cn/posts/753678.html
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